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網易的老樹新枝:網易有道或為丁磊帶來再次敲鐘的機會

來源: 子彈財經 克虜伯 2019-06-07 17:04

自從2000年網易上市以來,丁磊時隔19年又迎來了一次上市敲鐘的機會。

略微出乎大家意料的是,帶來這次敲鐘機會的業務并不是已經融資到B輪的網易云音樂,也不是丁磊力推的電商業務,而是成立13年之久,一直低調潛行的教育業務:網易有道。

有道求道

2006年,網易有道公司正式成立,但丁磊最初給這家公司的定位并不是教育公司,而是一家搜索技術公司。這應該是佛系CEO丁磊少有的一次追風口做業務的經歷。

當時的背景是這樣的:2004年8月,王小川在張朝陽的授命下,帶領清華大學的“學生兵”成功開發出了搜狗搜索。

一年后,百度成功登陸美股市場并在資本市場深受追捧,再加上PC時代,搜索引擎是流量的主要入口,一時間這一領域成了互聯網兵家必爭之地。

就連周鴻祎都等不及,在雅虎中國的任職還沒到期就放棄部分期權提前離開,重新加入搜索引擎的創業熱潮中。

在這種情況下,2005年丁磊下決心要做搜索,并找來了王小川在清華隔壁宿舍的同學周楓著手開發網易的搜索引擎,歷時2年研發,2007年7月正式對外推出網易有道搜索。

在發布這款產品時,丁磊還曾對媒體放話說:“有道搜索將在三年內成為第一的搜索引擎”。這口氣完全不把搜索引擎領域的百度、谷歌、搜狗等先入局者放在眼里。

但現實卻給了丁磊一記響亮的耳光。

因為入局較晚,且在搜索領域沒有品牌和流量入口優勢,網易有道的搜索業務在經歷網頁搜索、圖片搜索、視頻搜索、購物搜索、博客搜索等多次擴張和轉型后始終沒有收獲太多市場份額,反而呈現了逐年下滑的趨勢。

據比特網數據顯示,2007年網易有道搜索在搜索市場占據的份額為0.6%,到2008年,這一數據就下降到了0.4%,2009年在艾瑞網發布的數據報告里,有道搜索的市場份額甚至降低到了0.2%,處境十分被動。


最終在2012年,網易的搜索研發團隊開始被打散并剝離到其他事業部,第二年,網易有道的搜索業務也被交給了周鴻祎的360搜索。對于有道搜索業務最終的“結案陳詞”,周楓認為是“輸給了時間”。

現在回看有道搜索從立項到結束的整個過程,可以發現它確實是始于PC互聯網的鼎盛時期,亡于移動互聯網的發端之時。

而在移動互聯網的競爭中,搜索引擎早已不再是第一入口,所以有道搜索被戰略放棄也是順理成章。

網易有道能走上教育之路有點類似“有心栽花花不開,無心插柳柳成蔭”的感覺。

網易的搜索業務沒有達到丁磊的期望,但另外一款產品卻給了他意外驚喜。那就是2007年9月上線的網易有道詞典。

據網易有道前副總裁包塔回憶,這款詞典產品原本只有一個程序員在開發維護,而且最早是在塞班手機系統里,但因為其收錄的新詞符合互聯網語境,因此也受到了不少用戶的青睞。

于是網易有道的研發團隊將其做成了一個獨立的產品。

當周楓拿著有道詞典這個產品找到丁磊,想讓他幫忙協調郵箱、門戶的推廣資源時,丁磊最開始還覺得這個產品有點小題大做,但他還是應允了周楓的請求。

結果有道詞典大獲成功,甚至毫不遜于在這一領域深耕多年的金山詞霸。這次無心之舉的斬獲,讓周楓帶領的工程師團隊看到了一絲曙光。

隨后這個團隊開發了一系列產品,大多都是工具類,但所涉及的行業卻是五花八門。

比如截止2014年底,他們開發的十多款產品中就包括有道翻譯、有道學堂(2016年改為有道精品課)、有道云筆記、有道云協作(企業應用)、網易八方(移動社交)、有道飯飯(生活服務)、惠惠網(購物)、惠惠購物助手等等。


網易有道歷年推出的產品不完全統計

因此當搜索業務遇冷后,網易有道并沒有馬上專注于教育領域,而是做了各種嘗試。

只不過隨著時間的推移,網易有道的教育類產品相對來說表現更好,2014年網易有道將有道學堂進行改版,并正式宣布進入在線教育市場,2016年有道學堂又升級成有道精品課,如今已是網易有道的核心業務。

2018年以后,隨著丁磊和周楓對網易有道的定位越來越清晰,產品業務和資本運作的動作也越來越快了。

整個2018年里,網易有道發布了兩款硬件產品:有道智能答題板(包括其升級產品有道智能筆)和有道詞典筆。同年4月份網易有道還宣布了A輪融資,出道即估值超過11億美元,成為了一家獨角獸公司。

2019年2月丁磊在網易的財報電話會議上首次將教育提升到網易集團戰略層面,與游戲、電商、音樂并列為網易四大戰略。3月,網易將杭州的教育事業部與網易有道合并,歸周楓統領。

5月27日,距離A輪融資剛剛1年多,教育業務部門合并也才2個多月,網易有道就被曝出了上市的傳聞。

這家公司前12年的漫長摸索與最近1年的閃電籌備上市形成了鮮明的對比。

丁磊試水

作為網易的創始人,丁磊其實對教育一直都情有獨鐘,2018年夏天丁磊在接受吳曉波《十年二十人》的采訪中被問到:過去10年里網易做得最重要的事情時,丁磊回答說是轉型移動互聯網和做網易公開課。

但其實丁磊的布局和試水遠不止這些。

目前在網易集團的體系中共有5大業務模塊:游戲、電商、教育、音樂、傳媒,其中前4個被認為是集團的主要戰略。

今年5月底,國內互聯網公司相繼發布了第一季度財報,有媒體曾統計發現在上市的15家國內互聯網公司第一季度廣告收入排行榜中,網易以4.39億元的廣告營收排在最后一位,同比增長為-5.08%,是榜單中唯一一家同比增速為負的公司。

這也從側面展現出網易傳媒業務的萎靡。

曾經貴為四大門戶的網易,很早就不指望廣告營收,而是依靠游戲賺得盆滿缽滿。在2019年第一季度財報中,網易的游戲業務營收為118.50億元人民幣,占當季全部營收的64.5%,可以說網易游戲是讓丁磊在22年創業過程中屹立不倒的根本。

不過網易游戲如今也遇到了些許挑戰,除了游戲版號受限外,網易想要把游戲做好,也需要重新挖掘游戲的社會價值,今年5月20日,網易還把公司連續舉辦多屆的游戲大會更名為互動文娛大會,丁磊在會上強調說:這個改變是一個發現、確認、強化游戲新價值的過程。

這話聽上去求生欲十分強烈。


在這次大會上丁磊甚至還宣布要為網易游戲會員俱樂部推出一個獨立APP,并攜手網易公益教育一起推動去年宣布投入1億元的網課直播公益項目,讓玩家邊玩游戲,邊做公益。

一方面踐行了公益的美名,另外一方面又能推動網易游戲會員俱樂部的建設,丁磊此舉真是肥水不流外人田,一舉兩得。

另外,丁磊過去5年里也一直在發掘網易的第二增長引擎,比如電商業務就是他在2014年8月快速推進的,據網易考拉CEO張蕾透露,網易的跨境電商項目從丁磊有想法到落實立項就只用了一周時間,而且一成立就是一級事業部,這是網易歷史上少有的。

2015年1月網易考拉海購項目進行了正式公測。2016年網易另一個電商業務網易嚴選又脫胎于網易郵箱部門,丁磊對電商業務期望之高,以至于他在2016年喊出了3到5年內,通過電商再造一個網易的口號。

嚴選成立之初丁磊還曾親自參與挑選貨源,久而久之,他甚至能一眼就能看出女生身上穿的絲襪是80D還是180D(絲襪的厚度)。

但從行業背景來看,網易進軍電商行業的時機并不好,從2014年到2016年,中國電商行業的增速從48.7%下降到了26.2%,但不知丁磊是否受到了投資人段永平“敢為天下后,后中爭先”的理念,他選擇的許多新業務都是以后進者的身份進入的。

網易電商業務的發展速度還是挺猛的,從財報數據來看,2017年之前電商業務與郵箱等業務歸屬于“其他收入”一項,這一項數據得益于電商業務的發展,從2015年第一季度的4.48億元猛增到2016年第四季度的24.75億元,兩年增長了452%。

2017年第一季度電商業務在財報中獨立顯示后,其數據也從2017年第一季度的19億元增長到2019年第一季度的47.89億元,兩年里又增長了152%。

不過去年第四季度財報發布后,因為網易電商的毛利率從10%突然下滑到4.5%,還曾引起虎嗅的質疑,稱電商業務是網易的“偽引擎”,處于“賣得越多虧得越多”的尷尬境地。

這是丁磊需要格外注意的問題,今年一季度財報,網易的毛利率又回升到了10.2%,也算稍微穩了穩軍心。

另外一個需要丁磊格外注意的問題是產品的品質,網易考拉在5月底還遭到了一名消費者的網上控訴,稱其銷售的植秀村潔顏油為假貨,目前這一糾紛仍處于雙方互相爭執中,沒有定論。

丁磊試水的另外一個業務就是網易云音樂了。這個從2013年4月就上線的業務直到2016年4月才被升級為一級部門,同年10月份,網易云音樂的CEO朱一聞接受采訪時曾說相信未來2到3年里就會盈利,“我懷疑會更快”,他信心滿滿地說。

不過至今體現在財報上,網易云音樂所在的“創新及其他業務”,2018年第四季度毛利率為-5.2%,2019年第一季度又擴大到-13.1%。

今年第一季度電話會議上,丁磊無奈的控訴音樂領域的競爭對手們:

就是因為一些公司為了這個控制市場,把每年版權的租賃成本抬得非常高,對整個中國在線音樂行業發展產生了一些負面影響。國家已經在這方面進行了反壟斷的立案調查。

我們也期望整個中國的音樂市場是個良性的、有序的、合理的發展,而不是被一些企業以高價壟斷和囤積版權(變成)這么一個畸形的業態。

這就是丁磊遭遇的創新者的窘境,誰叫網易云音樂進入這個領域較晚,又對歌曲版權控制不夠呢?

縱觀網易的四大戰略,游戲業務是丁磊的現金牛,屬于不太可能剝離的核心資產;

電商業務是丁磊尋找的第二個增長引擎,但受市場紅利消退和行業假貨橫行影響,目前電商業務需要的是穩,而不是激進的進入資本市場;

網易云目前在音樂領域的競爭中已經進入第一陣營,但仍受制于版權,略處于下風;

因此試水資本市場的任務就交給網易的教育業務,即周楓的網易有道了。

上市命門

網易有道的上市之路也并非坦途,目前它還存在著2大命門:

首先就是內部整合是否順利。

網易有道的脫胎換骨還得益于丁磊最近執行的“聚焦”戰略,去年底來的一波資本寒冬,網易也出現了裁員的情況,網易杭州的教育事業部被《中國企業家》3月初的一篇報道說是裁員的重災區。

一名教育事業部的員工這樣對中企的記者說:“杭州教育事業部有400多人,云課堂項目組只留25人,中國大學MOOC項目組留35人,還有一條業務線留45人,具體人數可能比這還少。”

經歷一輪裁員后再與網易有道合并,這樣團隊內部的士氣是否受到打擊?以及曾經井水不犯河水的兩個業務部門如今劃歸周楓統領,杭州教育事業部的負責人蔣忠波是否能夠妥善安排?

其次是入局較晚,外部市場競爭已經非常激烈。

網易有道2016年4月就曾推出涉及K12的工具產品“有道語文達人”,但公司全面聚焦K12戰略也是2018年的事情,在此之前已經有新東方在線、滬江佳課、跟誰學、作業幫、作業盒子、猿輔導等一大批玩家入局,猿輔導的創始人李甬2012年創業前還曾是網易門戶事業部的前總裁。

K12教育市場一方面上市之路漫漫,今年新東方在線經歷了幾度波折才成功上市,目前股價處于破發狀態,滬江更是第三次沖擊上市失敗;另外一方面又面臨著競爭加劇的趨勢,最近跟誰學也傳出了上市的消息,作業盒子5月底被曝出獲得了阿里1.5億美元的投資。

在K12的賽道上,網易有道能否“后中爭先”就值得考量了。目前網易有道只對外公布過一些粗略的數據:K12業務用戶量2018年是2017年的5倍,K12產品營收增長3倍。僅憑這些數據我們無法判斷網易有道在K12領域的競爭優勢。

丁磊對此倒是頗為自信,他認為網易的郵箱業務曾覆蓋了大量的父母級的用戶,如今他們的小孩基本處于K12階段,因此網易有道獲得用戶流量的成本會比別的公司低,獲取用戶的資源要更加廣。

但獲客成本究竟是多少、網易自有流量的轉化率究竟如何,這些核心數據仍有待披露。

結語

從去年開始,網易就在裁撤PC時代的多個業務線,比如關停網易相冊,下線網易保險、將網易漫畫賣給B站等等。網易在砍掉一些老根的同時,也在長出新枝。網易有道就是其中一枝。

網易有道在網易這棵大樹上散漫地生長了長達13年,如今想要嘗試整理枝蔓,集結成束了。

丁磊曾經說過兩句話,在這里可以送給網易有道的CEO周楓:

教育產品是內容產品,品質一定要做好,就跟做豬肉一樣,一定要好吃!

只盯著錢,是賺不到錢的。

最后,希望周楓能夠做出既“好吃”,又能幫網易賺錢的教育產品來。

(來源:子彈財經 克虜伯)

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